ตลาดการเงินวันจันทร์ที่ 12 ตุลาคม 2026 เดินหน้าในภาวะ "สภาพคล่องบาง" เพราะตลาดพันธบัตรสหรัฐปิดทำการเนื่องในวัน Columbus Day ขณะที่ตลาดหุ้นยังเปิดปกติ ภาพรวมคือเงินหมุนออกจากหุ้นเทคโนโลยีเข้าหากลุ่ม Value และการเงิน ก่อนเปิดฤดูกาลงบธนาคารใหญ่ ส่วนราคาน้ำมันที่ดีดขึ้นจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนดอลลาร์ และกดสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโตให้ย่อตัวแรง
หุ้นสหรัฐ: ดัชนีแยกทาง Dow บวก แต่ Nasdaq ร่วง
- Dow Jones ปิด 51,850.55 จุด +0.38% (ประมาณ +196 จุด)
- S&P 500 ปิด 7,807.24 จุด -0.06% ยังเกาะใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์
- Nasdaq Composite ปิด 27,245.90 จุด -0.44%
สาเหตุที่ดัชนีแยกทางกันชัดเจน มาจากการหมุนเงินลงทุน (rotation) ออกจากกลุ่มเทคโนโลยีเข้ากลุ่มการเงินและหุ้นตั้งรับ ก่อนที่ JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup และ Wells Fargo จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันอังคาร ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นฤดูกาลงบ
แรงกดดันหลักอยู่ที่กลุ่มชิปหน่วยความจำ หลัง CXMT ผู้ผลิตจีนเปิดเผยความคืบหน้าด้านเทคโนโลยีหน่วยความจำ ทำให้ Micron และ SK Hynix ปรับลงกว่า 3% ส่วน Sandisk ลงกว่า 6% ด้าน Lumentum และ Semtech ร่วงประมาณ 10% จากความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้นกลุ่ม AI ที่แพงเกินพื้นฐาน วันดังกล่าวไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ ตลาดจึงเคลื่อนไหวตามข่าวรายตัวและการจัดพอร์ตเป็นหลัก
ทองคำและน้ำมัน: น้ำมันนำ ทองคำย่อ
น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นประมาณ 1% สู่บริเวณ 94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (แตะสูงสุดใกล้ 95.5 ดอลลาร์) ขณะที่ Brent ยืนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ ราคาเคยอ่อนตัวช่วงต้นวันจากความหวังเรื่องข้อตกลงหยุดโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานระหว่างรัสเซีย-ยูเครน แต่กลับมาดีดขึ้นหลังมีรายงานกลุ่มฮูตีโจมตีเป้าหมายในซาอุดีอาระเบีย และโดรนโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันใกล้โอมาน บวกกับความไม่ชัดเจนว่าข้อตกลงหยุดยิงด้านพลังงานจะมีผลจริงหรือไม่
ทองคำ ปรับลงประมาณ 0.5-0.7% ปิดแถว 4,170 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จังหวะของทองคำน่าสนใจ คือขึ้นก่อนในช่วงที่น้ำมันย่อ แล้วกลับทางเมื่อน้ำมันฟื้นและดอลลาร์แข็งค่า สะท้อนว่าแรงกดจาก "ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้น" มีน้ำหนักมากกว่าแรงหนุนจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในวันนั้น
คริปโต: ถูกกดจากยีลด์สูงและดอลลาร์แข็ง
- Bitcoin เปิดวันแถว 83,700 ดอลลาร์ แต่ถูกเทขายต่อเนื่องจนปิดราว 81,400 ดอลลาร์ (-2.7%)
- Ethereum ปรับลงแรงกว่า ปิดราว 2,426 ดอลลาร์ (-4.3%)
เหตุผลสำคัญคือระดับผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายปี ทำให้ผู้ลงทุนมีทางเลือกรับผลตอบแทนที่แน่นอนกว่า โดยไม่ต้องรับความผันผวนของสินทรัพย์ดิจิทัล บวกกับดอลลาร์ที่แข็งค่า กระแสเงินไหลออกจากกองทุน ETF คริปโตในเดือนตุลาคม และบรรยากาศเลี่ยงความเสี่ยงในหุ้นกลุ่ม AI ที่ลามมาถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต
ค่าเงินและพันธบัตร
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับขึ้นประมาณ 0.3% สู่บริเวณ 102.6 แข็งค่าเทียบสกุลเงินหลักทั้งหมด โดยฟรังก์สวิสอ่อนค่ามากที่สุดราว 0.5% ตามด้วยยูโรและดอลลาร์นิวซีแลนด์ ขณะที่เยนขยับน้อยที่สุด โดย USD/JPY อยู่แถว 158.6 และยูโรเคลื่อนไหวใกล้ 1.12 ดอลลาร์
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวแถว 5.24% แต่ต้องย้ำว่าตลาดพันธบัตรเงินสดปิดทำการ ตัวเลขจึงอ้างอิงจากการซื้อขายล่วงหน้าและสภาพคล่องบางกว่าปกติ ด้านนโยบายการเงิน ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ Beth Hammack ให้ความเห็นสนับสนุนการปรับดอกเบี้ยแบบ "ทีละน้อยแต่บ่อยครั้ง" โดยยังไม่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ ซึ่งตลาดตอบรับค่อนข้างจำกัด
สิ่งที่ตลาดจับตาต่อ
- ผลประกอบการธนาคารใหญ่สหรัฐ เริ่มวันอังคาร
- ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI สหรัฐ กลางสัปดาห์ และยอดค้าปลีกถัดมา
- การประชุมเฟด 27-28 ตุลาคม ซึ่งตลาดส่วนใหญ่ยังให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยไปที่การประชุมปลายปีมากกว่า
- สถานการณ์พลังงานในตะวันออกกลางและความชัดเจนของข้อตกลงหยุดโจมตีโครงสร้างพลังงาน
ภาพรวมของวันนี้เป็นตัวอย่างที่ดีของการเชื่อมโยงระหว่างตลาด คือ ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน ส่งผลต่อมุมมองเงินเฟ้อ ต่อไปถึงความคาดหวังดอกเบี้ย แล้วย้อนกลับมากดสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนประจำอย่างทองคำและคริปโต ขณะที่เงินหมุนไปอยู่ในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยสูงอย่างหุ้นการเงิน
บทความนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
